Blogretour

Microfinance et l'incompatibilité entre aide sociale et rentabilité

sep 07, 2015
Depuis la fin des années 1970, les pauvres dans les pays émergents ont de plus en plus eu accès à des services financiers offerts par les institutions dites de microfinance (IMF). Ces IMF ont montré des taux de croissance significatifs en termes de prestation de services financiers aux ménages pauvres, en particulier pendant les années 2000 jusqu'à l'éclatement de la crise financière. A côté de l'augmentation du nombre de clients, le nombre d'IMF augmenta tout aussi bien. La Microfinance était perçue comme un modèle de réussite, à la fois du point de vue commercial que de celui du développement. Ainsi, non seulement de nouvelles institutions de type ONG, mais également les IMF à vocation commerciale sont entrées sur le marché. La forte croissance du nombre d'IMF a conduit à une concurrence accrue pour les clients et les marchés. En outre, au fil du temps l'orientation de nombreuses IMF changea. Alors qu'au début du mouvement de la microfinance, l'accent était principalement mis sur des objectifs sociaux, cela a changé en se concentrant davantage sur le rendement financier, à savoir une orientation sur les bénéfices et l'efficacité des opérations. Ces changements dans le paysage de la microfinance font soulever un certain nombre de questions. Comment les IMF ont-ils fait face à l'augmentation rapide des clients ? Quel a été l'impact du changement vers une vision plus orientée profit, pour la performance sociale des IMF? Y at-il un compromis entre ces deux orientations ou peuvent-elles être complémentaires ? Telles sont les questions importantes par lesquelles le secteur de la microfinance, aussi bien que les universitaires sont prises de cours ces dernières années. Il y a eu notamment beaucoup de discussions sur l'existence d'un compromis entre la performance financière et sociale. D'une part, une performance financière améliorée pourrait aider les IMF à obtenir plus de fonds, par exemple en faisant des bénéfices et / ou en attirant l'attention des investisseurs externes. Ceci leur permet d'offrir plus de services aux pauvres, augmentant ainsi leur performance sociale. Dans le même temps, l'accent sur ​​la performance financière peut aller au détriment du soutien aux pauvres, car il est généralement plus coûteux, à la fois en termes de distribution et de supervision de services, la performance financière et la performance sociale pourraient aussi être des substituts. On pourrait enquêter sur l'existence d'un compromis en regardant l'association entre les mesures de la performance financière et celles de la performance sociale sur les opérations des IMF. Si cette association est négative, cela peut indiquer qu'il y'a en effet un compromis, à savoir la performance financière va au détriment de la performance sociale. En revanche, une association positive confirmerait l'idée selon laquelle les deux objectifs sont complémentaires. Nous avons étudié cette question en mesurant la rentabilité, qui est un indicateur de la performance financière, de 435 IMF au cours de la période 1997-2007. Plus précisément, nous avons comparé les niveaux de coûts des IMF par rapport aux niveaux de coûts des IMF les plus efficaces de notre échantillon. L'écart entre les niveaux de coûts de ces IMF les plus efficaces et les niveaux de coûts d'une IMF individuelle est un indicateur de l' (in) efficacité de ses opérations : plus faible est l'écart plus rentable est l'organisation. Nous avons mesuré la performance sociale (ou ouverture aux pauvres) d'une IMF en prenant la taille moyenne des prêts par emprunteur (en dollars américains) et le pourcentage de femmes clientes de son portefeuille de prêts. Une taille moyenne des prêts plus élevée peut indiquer que l'IMF se concentre sur les moins pauvres ; une part plus élevée des emprunteurs féminins suggère davantage l'accent sur les pauvres. Ensuite, nous avons examiné l'association entre ces mesures de la performance financière et sociale. Nous avons notamment examiné si la rentabilité d'une IMF est liée à son degré d'implication à l'aide aux pauvres, en contrôlant un certain nombre de variables spécifiques aux IMF, qui peuvent aussi influer sur le niveau de la performance financière. Nous avons trouvé des preuves solides appuyant l'idée selon laquelle la performance financière et la performance sociale sont des substituts. En moyenne, les IMF obtenant des scores élevés en terme de rentabilité ont accordé des prêts plus importants et ont eu moins de clients de sexe féminin, aussi ils ont moins assisté les pauvres. Ces résultats suggèrent fortement qu'un compromis entre la performance financière et la performance sociale existe. En d'autres termes, en moyenne, il sera difficile pour les IMF d'atteindre ces deux objectifs. Nous concluons donc que la demande faite par les praticiens de la microfinance et les chercheurs quant à la compatibilité de la rentabilité et de l'aide sociale, permettant aux IMF d'atteindre un double résultat, est un mythe. * Cette publication de blog est basé sur l'étude " Aide sociale et efficacité des institutions de microfinance ", Développement mondial, 39 , 6 , 2011, pp . 938-948, par Niels Hermes, Robert Lensink et Aljar Meesters . Auteur correspondant: Niels Hermes, Faculté d'Economie et affaires de l'Université de Groningen , PO BOX 800 9700 AV Groningen , Pays-Bas , téléphone: + 31-50-363 4863 ; email : c.l.m.hermes@rug.nl À propos des auteurs : Niels Hermes est professeur de finance internationale à l'Université de Groningen, Pays-Bas, et professeur invité à l'Université Libre de Bruxelles, BelgiqueRobert Lensink est professeur de finance et de marchés financiers à l'Université de Groningen, Pays-Bas, et professeur de Finances et développement à l'Université de Wageningen aux Pays-BasAljar Meesters est post- doctorant à l'Université de Groningen, aux Pays-Ba.

Your comment

Cette question sert à vérifier si vous êtes un visiteur humain ou non afin d'éviter les soumissions de pourriel (spam) automatisées.