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Développement de la finance islamique et accès au crédit

fév 23, 2016
La finance islamique s'est considérablement étendue avec une augmentation des actifs financiers islamiques de 150 milliards de $ vers le milieu des années 1990 à 1800 milliards de $ à la fin de l'année 2013 (Kuwait Finance House, 2014), avec une forte implication des banques islamiques qui sont particulièrement actives dans les pays du Moyen-Orient, en Asie du Sud-Est mais aussi en Afrique (Soudan, Nigeria). Une publication a enquêté sur l'impact macroéconomique de la finance islamique et soutient l'idée selon laquelle le développement du système bancaire islamique aurait une influence positive sur le développement économique. Un des effets potentiels importants de la croissance de la finance islamique est son influence sur l'accès au crédit, étant donné que les pays dotés de secteurs bancaires islamiques développés sont généralement des pays émergents où l'accès au crédit est une préoccupation majeure. Dans un article récent, nous étudions l'influence du développement de la finance islamique sur l'accès au crédit. L'effet du développement du système bancaire islamique sur la disponibilité du crédit est ambigu. D'une part, la finance islamique propose des instruments de financement spécifiques qui peuvent assouplir les contraintes de crédit. Pour le cas d'espèce, la finance islamique favorise la prise de risque par les banques et de cette manière aucune garantie n'est censée être requise lors de l'octroi d'un prêt. Par conséquent, les exigences de garantie étant un obstacle majeur à l'accès au financement, la présence de la banque islamique devrait favoriser l'accès au crédit. D'autre part, les instruments de la finance islamique peuvent aussi détériorer l'accès au crédit, car ils peuvent être plus chers que les instruments de financement classiques. En outre, les banques islamiques sont confrontées aux contraintes de refinancement qui peuvent réduire leurs possibilités de prêt. Pour examiner cette question, nous effectuons des régressions de la disponibilité du crédit sur ​​un ensemble de variables, y compris la présence des banques islamiques dans le pays au niveau de l'entreprise pour un échantillon de 15,309 entreprises de 52 pays pour lesquels nous disposons d'informations sur les contraintes de crédit et de la présence des banques islamiques. Les données sur la présence de la banque islamique proviennent d'une base de données unique, " IFIRST " (équipement d'enregistrement et de dimensionnement de la finance islamique) qui fournit les actifs de toutes les banques islamiques en opération dans le monde sur la période 2000-2005. En comparaison avec d'autres sources de données, cette base de données est exhaustive et ne souffre d'aucun problème de classification erronée. Les variables au niveau de l'entreprise proviennent de l'enquête d'entreprise de la Banque mondiale qui inclut des informations sur les contraintes de crédit au niveau de l'entreprise sur un grand nombre de pays. Nous avons constaté que le système bancaire islamique n'a globalement pas d'impact sur les contraintes de crédit, tandis que le développement bancaire et le développement bancaire classique atténuent les obstacles au financement. Nous n'avons par conséquent pas soutenu l'idée selon laquelle le développement du système bancaire islamique serait associé dans son ensemble à un meilleur accès au crédit grâce aux caractéristiques spécifiques de cette forme de banque. Toutefois, nous avons relevé que le développement de la finance islamique exerce un impact positif sur l'accès au crédit lorsque le développement bancaire classique est faible. Nous avons donc soutenu l'effet de substitution entre la banque islamique et la banque conventionnelle. En un mot, l'expansion de la banque islamique pourrait générer des avantages en termes d'accès au crédit pour les pays émergents et en développement jusqu'à un certain niveau, mais pas pour les pays développés et émergents les plus avancés en termes de développement financier. Dans l'ensemble, notre étude suggère que le développement de la finance islamique ne peut pas toujours promouvoir l'accès au crédit. Cependant, dans les pays les moins financièrement développés, la finance islamique peut être une alternative au système bancaire classique.
à propos des auteurs

Florian Léon est actuellement chercheur postdoctoral au CREA (Université du Luxembourg). Il est titulaire d'un doctorat (2014) en économie de l'Université d'Auvergne (France).

Laurent Weill est professeur agrégé d'économie à l'EM Strasbourg Business School,
Université de Strasbourg.

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