Selon l'étude réalisée par le Commonwealth, le Partenariat MFW4A et l'EMPEA, soutenue par The Abraaj Group, les fonds de pension en Afrique peuvent jouer un rôle central dans l'industrie du capital-investissement de cette région en mobilisant un montant estimé à 29 milliards de dollars US et en tirant le développement économique. Ce rapport commun fournit des informations essentielles pour mieux comprendre et évaluer le secteur des fonds de pension en Afrique.
- Un nouveau rapport présente l'industrie des fonds de pension dans 10 pays africains : Botswana, Ghana, Kenya, Namibie, Nigeria, Rwanda, Afrique du Sud, Tanzanie, Ouganda et Zambie.
- Les fonds de pension africains constituent actuellement une source intérieure de capital pour le capital-investissement estimée à plus de 29 milliards de dollars US.
- Le capital-investissement offre aux fonds de pension une possibilité d'investissement à long terme diversifiée et une chance d'obtenir de meilleures performances.
- L'analyse des marchés émergents et des marchés développés avec une réforme du financement des retraites indique une croissance des industries du capital-investissement intérieur ; les récentes réformes sur certains des marchés africains clés ouvre aux investisseurs institutionnels la participation au capital-investissement.
Selon l'étude réalisée par le
Commonwealth, le Partenariat MFW4A et l'
EMPEA, soutenue par
The Abraaj Group, les fonds de pension en Afrique peuvent jouer un rôle central dans l'industrie du capital-investissement de cette région en mobilisant un montant estimé à 29 milliards de dollars US et en tirant le développement économique. Ce rapport commun fournit des informations essentielles pour mieux comprendre et évaluer le secteur des fonds de pension en Afrique. En plus des tout derniers chiffres et des profils réglementaires de 10 pays africains, le rapport fournit une estimation du capital qui serait disponible pour soutenir le capital-investissement dans ces pays ainsi que les montants qui ont été mobilisés à ce jour.
Croissance de l'industrie africaine des pensions
L'intérêt dans le monde pour
l'industrie de la pension en Afrique est croissant car de récentes réformes dans de nombreux pays ont autorisé des systèmes de retraites privées qui capitalisent des ressources internes sur des investissements à long terme. L'industrie du Ghana, par exemple, devrait croître jusqu'à 400 pour cent dans les quatre années à venir. Les actifs de retraite représentent maintenant 80 pour cent du PNB en Namibie et 40 pour cent au Botswana.
À la lumière de ces actifs qui s'accumulent rapidement, les fonds de pension en Afrique cherchent des possibilités d'investissement pour placer leurs actifs à long terme. Le capital-investissement offre à ces fonds de pension et à leurs cotisants une possibilité de bénéficier de la croissance générée par des entreprises non cotées en bourse sur tout le continent, et par là-même, une possibilité de performances améliorées impossibles à obtenir avec les autres classes d'actifs, ainsi que l'opportunité de contribuer à la capitalisation nécessaire au financement du développement du secteur privé dans leur pays.
Samantha Attridge, Directrice du service Finance et Développement du Commonwealth, indique que " malgré le rapide développement des fonds de pension sur de nombreux marchés africains, peu avait jusqu'à présent été fait pour étudier l'industrie des fonds de pension et pour promouvoir l'échange de savoir à travers le continent et mondialement. Les fonds de pension africains représentent une énorme promesse comme source continentale de capital-investissement. Ce rapport constitue une première étape dans le développement de sources locales de capitaux en Afrique et il constitue la base d'un dialogue qui va se poursuivre. "
Selon Stefan Nalletamby, Coordinateur du Partenariat MFW4A, " la croissance des industries des fonds de pension offre une importante opportunité au développement du secteur financier sur le continent et au développement économique en général. Ces ressources internes pourront alimenter l'investissement dans les entreprises locales, pour des projets d'infrastructure et des services vitaux pour la poursuite de la transformation et de la croissance africaine. " Son collègue David Ashiagbor a ajouté que " la réglementation a longtemps été considérée comme le principal obstacle à l'investissement des fonds de pension africains dans le capital-investissement et les classes d'actifs similaires ; toutefois, les réformes qui se mettent peu à peu en place à travers le continent nous font espérer que cette évolution est en marche ".
L'alignement des fonds de pension locaux et des industries du capital-investissement
Le capital-investissement aide mondialement les fonds de pension à combler l'écart entre les retours ciblés nécessaires aux placements à long terme et les retours moyens. Alors que les fonds de pension développés se tournent vers les marchés émergents pour les possibilités de meilleurs retours pour remplir leurs objectifs fiduciaires, les fonds de pension africains peuvent constituer des indicateurs positifs pour les investisseurs internationaux sur la crédibilité locale des gestionnaires de fonds ainsi que sur les possibilités spécifiques de certains secteurs dans ces pays.
D'après Sev Vettivetpillai, Partenaire à The Abraaj Group, " la participation des capitaux locaux en Afrique est essentielle pour la poursuite du développement du secteur privé sur ce continent. En donnant un signal fort à la communauté internationale des investisseurs que les opportunités sont bien réelles et que les risques ont été évalués correctement, les fonds de pension locaux qui investissent dans le capital-investissement jouent le rôle de catalyseurs d'investissements supplémentaires externes en Afrique. Alors que l'impact positif du capital-investissement est devenu clair, il est impératif que les institutions locales investissent et contribuent à la transformation économique de leur pays. Et en tant que gestionnaires de fonds, nous devons remplir notre part pour fournir les outils et les ressources nécessaires pour informer les fonds de pension africains sur le capital-risque afin de finalement augmenter la quantité de capitaux disponibles sur tout le continent. "
Cette industrie des fonds de pension en croissance alimente le développement de l'industrie africaine du capital-investissement avec un apport de capitaux internes. Selon l'EMPEA, les chiffres en Amérique Latine montrent que les sources locales de capital ont largement contribué au développement du capital-investissement dans cette région, où les fonds ont levé plus de 31 milliards de dollars US au cours des six dernières années pour des investissements d'entreprises basées en Amérique Latine. Alors que le capital-investissement bénéficie des ressources supplémentaires en capital que les fonds de pension peuvent leur fournir, la communauté locale, y compris les retraités eux-mêmes, bénéficient des investissements réalisés et de la valeur ajoutée au niveau des entreprises locales, qui peuvent conduire à des créations d'emploi et à une croissance économique.
Nadiya Satyamurthy, Cadre dirigeant à l'EMPEA, indique que " le capital-investissement est remarquablement bien en phase avec l'industrie des fonds de pension en Afrique. Il offre des possibilités d'investissement à long terme avec des retours exceptionnels ainsi que la chance pour les retraités d'alimenter la croissance économique de leur continent. Cette classe d'actifs est différente des autres car son style d'investissement actif peut générer une croissance économique durable au travers de progrès de fonctionnement, d'améliorations de la gouvernance et de rénovations respectueuses de l'environnement au niveau des entreprises locales. "
À propos du rapport - Pension Funds and Private Equity: Unlocking Africa's Potential (Fonds de pension et capital-investissement : libérer le potentiel africain)
Cette publication collective fournit des informations essentielles à une meilleure compréhension et évaluation de l'industrie des pensions en Afrique, avec un éclairage particulier sur le Botswana, le Ghana, le Kenya, la Namibie, le Nigeria, le Rwanda, l'Afrique du Sud, la Tanzanie, l'Ouganda et la Zambie. Cette analyse comparative, qui fournit l'éclairage tiré de l'expertise de praticiens de cette industrie, souhaite faire avancer le dialogue sur le capital-investissement entre les gestionnaires de fonds de pension africains, les retraités, les régulateurs et les autres intervenants de l'industrie, et approfondir les échanges de bonnes pratiques dans la région et avec d'autres marchés émergents ou développés. Le Commonwealth, le Partenariat MFW4A et l'EMPEA ont choisi de se focaliser sur le capital-investissement car il peut constituer une solution intéressante pour les entreprises en quête de financements et parce qu'il peut jouer le rôle de catalyseur au niveau de la création d'emplois et de la croissance économique, particulièrement dans le contexte de marchés des capitaux sous-développés avec un manque de financements à long-terme.
À propos du Commonwealth
Le Commonwealth est une association de 53 pays indépendants sur une base volontaire. Il regroupe 2,2 milliards de citoyens. Le Commonwealth inclut certains des pays les plus grands, les plus petits, les plus riches et les plus pauvres et il s'étend sur cinq régions du monde. Ce rapport est l'aboutissement d'un travail que le Commonwealth a entrepris sur plusieurs années pour aider ses pays membres à mobiliser des ressources pour l'investissement en encourageant le développement des fonds de pension africains et les industries du capital-investissement. L'initiative CPII (Commonwealth Private Investment Initiative), qui a permis de lever plus de 400 millions de dollars US pour l'investissement en Afrique entre 1997 et 2007, a été pionnière en Afrique, apportant la preuve que des marchés à la marge pouvaient produire des retours très attractifs pour les investisseurs privés.
www.thecommonwealth.org
À propos de l'EMPEA
L'EMPEA est l'association industrielle mondiale des acteurs des capitaux privés sur les marchés émergents. Elle regroupe plus de 300 entreprises membres, constituées d'investisseurs institutionnels, de gestionnaires de fonds et de conseillers de l'industrie, qui gèrent ensemble plus de 1000 milliards de dollars US d'actifs. Nos membres partagent l'opinion de l'EMPEA que le capital-investissement constitue une stratégie remarquablement bien adaptée aux marchés émergents, fournissant des retours sur investissement à long terme intéressants et soutenant la croissance durable des entreprises et des économies.
www.empea.org
